开年以来，在多重因素的催化下，软件、传媒等AI应用板块集体爆发，板块内数十只概念股实现连续涨停。1月14日，AI应用端继续爆发，AI+电商方向领涨，概念板块中的利欧股份9天6板，省广集团4连板，新华网、人民网、三江购物3连板，壹网壹创3天2板。
本轮AI应用行情主要由AI营销GEO（生成式引擎优化）概念推动，多个产业的动向促使市场对AI应用板块的关注度提升：一是智谱、MiniMax港股上市，且股价表现超出市场预期，树立起中国AI大模型和应用企业新标杆，这也被视为最重要的催化因素之一；二是DeepSeek计划于2月中旬农历新年前后推出最新旗舰模型V4；三是马斯克于当地时间1月10日宣布将开源X平台的内容推荐算法等。
业内人士向证券时报记者分析，智谱、MiniMax两家国产大模型头部企业上市，且股价超出市场预期，提升了市场对于AI大模型的直观价值感知，标志着AI行业从“融资竞赛”迈入“价值兑现”阶段，推动AI应用商业化节奏提速。
券商分析称，智谱与MiniMax陆续登陆港股，大模型上市后面临商业化问题，从数字营销到电商再到内容及体验经济均是AI商业化的较好场景，传媒应用端看好数字营销GEO承接AI红利。
国产大模型公司上市催化AI应用板块行情
智谱、MiniMax港股上市以来，持续带动港股人工智能概念板块拉升。智谱、MiniMax相继于1月8日、1月9日登陆港股，作为率先在资本市场登台的国产大模型头部企业，两家公司股价表现均连续大涨，并在1月12日股价、市值创下新高。
截至1月12日收盘，智谱盘中最高涨超60%，市值一度超1100亿港元。最高触及每股258港元，较发行价116.2港元翻倍，收盘价在208.4港元/股。当日MiniMax最高涨至每股479港元，日涨幅约15%—40%，收盘价每股398港元/股，总市值约1231亿港元。
“作为全球首批AGI基座模型上市公司，智谱与MiniMax二者填补了港股AI基座标的空白，成为全球资金配置刚需，其商业化路径分化获得了资本认可。”一名科技领域一级市场投资人士向证券时报记者表示。智谱主要面向B端，服务1.2万家企业客户，目前已做到MaaS有规模收入。MiniMax聚焦C端，全球用户超2.12亿，海外收入占比超70%。
该投资人士进一步指出，此次智谱、MiniMax上市标志着AI行业从“融资竞赛”迈入“价值兑现”阶段，为产业链树立估值锚点，推动AI应用商业化节奏提速。
GEO可承接大模型上市后的商业化需求
值得一提的是，马斯克于当地时间1月10日宣布将开源X平台的内容推荐算法，更是直接引爆了A股市场对GEO概念的短期热情。软件、传媒等AI应用板块近日连续上涨，大幅推高多只概念股股价。
GEO（GenerativeEngineOptimization）指的是生成式引擎优化技术，旨在通过结构化内容、权威信源建设等策略，提升信息在生成式AI引擎中的呈现概率。目的是让品牌、产品或服务在AI生成内容中被优先提及、引用或推荐，提升在AI搜索结果中的可见度。
简言之，可以理解为给ChatGPT、豆包这类生成式AI做“内容适配优化”，核心是让内容被AI优先当作可靠来源，直接用在回答里，实现“零点击曝光”，而非仅在搜索结果里排前。
生成式引擎优化(GEO)为何在近期开始受到关注？华鑫证券研报指出，2026年1月智谱与MiniMax陆续登陆港股，传媒应用端看数字营销GEO承接AI红利。大模型上市后面临商业化问题，从数字营销到电商再到内容及体验经济均是AI商业化的较好场景。
浙商证券在研报中表示，国内GEO市场从2025年下半年起步，服务模式未定型，暂无法给出明确毛利率。市场上主流的GEO商业化路径以满足提升AI推荐率的营销需求为主，按照主题词和AI推荐持续时间收费。2026年上半年，服务商预计集中推出产品或战略，大模型厂商将在信源治理、GEO优化治理层面推出新政策。
长江证券认为，在模型、AI应用的不断快速迭代下，AI应用有望在2026年迎来C端和B端双重突破，模型、大厂玩家，场景卡位龙头动向值得重点关注。
不过1月13日、1月14日，已有数十家被列为AI应用概念股的上市公司密集公告，称暂无AI应用相关收入，包括天龙集团、新华网、人民网、浙数文化、浙文互联、引力传媒、普元信息、海天瑞声、东方明珠等。
天盈策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
